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金融界基金09月02日讯 中航军民融合精选混合型证券投资基金(简称:中航军民融合精选A,代码004926)08月31日净值下跌2.52%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4862元,累计净值为1.4862元。


【资料图】

中航军民融合精选A基金成立以来收益48.61%,今年以来收益-17.89%,近一月收益-2.92%,近一年收益-2.73%,近三年收益58.49%。

本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为韩浩,自2018年02月09日管理该基金,任职期内收益48.53%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有爱乐达(持仓比例8.52%)、西部超导(持仓比例7.49%)、景嘉微(持仓比例5.74%)、航发控制(持仓比例5.64%)、紫光国微(持仓比例5.31%)、航发动力(持仓比例5.10%)、菲利华(持仓比例4.99%)、鸿远电子(持仓比例4.89%)、航天电器(持仓比例4.89%)、三角防务(持仓比例4.76%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内军工行业仍处于十四五景气加速过程中,基本面在市场中仍有比较优势。行业主流标的全年达到20%-30%利润增速中枢仍然较为确定。虽然自4月底以来的反弹幅度较大,短期不排除有震荡的可能性,但是从中期角度来看,当前行业估值仍处于中低水平,Q3景气度预期环比改善,配置价值依然存在。

配置方向上,从自上而下的角度,重点关注航发、导弹、军机、信息化、新材料等细分子领域。从产业链上中下游的角度,我们更看好中上游公司的业绩释放能力。同时我们认识到,市场目前对于军工行业的认识已经比较充分,取得超额收益愈发困难,同一领域公司市场表现差异变大,自下而上精选个股并持续深度跟踪将成为未来一段时间的关键。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中航军民融合精选混合A基金份额净值为1.5627元,本报告期基金份额净值增长率为-13.66%;截至本报告期末中航军民融合精选混合C基金份额净值为1.5448元,本报告期基金份额净值增长率为-13.70%;同期业绩比较基准收益率为-6.69%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2022年下半年,国内宏观经济有望在稳增长的前提下,出现结构性好转。美联储货币政策产生的负面影响因素边际上有所改善,在房地产行业局部风险化解之前,预计货币政策将保持相对宽松,市场流动性宽裕,对市场后期的走势相对乐观。

军工行业全年业绩增速仍有望保持较快增长,部分细分子行业如:航空发动机、导弹、机构件、高温合金等增速有望进一步超预期。我们认为横向比较其他行业军工行业仍处与高景气,纵向看行业本身十年估值分位也处在中位数下方,估值性价比非常具有优势,相对于整个市场来看下半年大概率有望取得超额收益。(点击查看更多基金异动)

我要购买:中航军民融合精选A(004926)

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